Marchés des huiles de cuisson mi-2026 : les pressions sur l'huile de palme et l'huile de tournesol façonnent les chaînes d'approvisionnement en Afrique de l'Ouest et au Moyen-Orient

Le marché mondial des huiles végétales traverse une période de tension structurelle soutenue au milieu de l'année 2026. Deux forces convergent : des prix de l'huile de palme maintenus à des niveaux élevés par une demande portée par les politiques publiques et par des effets climatiques persistants, et une huile de tournesol sous pression en raison d'une offre stagnante et de perturbations géopolitiques continues. Pour les importateurs et distributeurs opérant en Afrique de l'Ouest et au Moyen-Orient, comprendre ces dynamiques est essentiel pour définir une stratégie d'approvisionnement et prendre des décisions de prix dans les mois à venir.

Huile de palme : les politiques publiques et le climat maintiennent les prix à la hausse

L'huile de palme brute (CPO) de référence sur la Bourse de Bursa Malaysia s'établissait à 4 646 MYR la tonne à la mi-juin 2026, soit une hausse d'environ 12,9 % en glissement annuel. Malgré un mouvement mensuel modeste, la pression directionnelle sous-jacente reste orientée à la hausse.

Le principal facteur est l'évolution du mandat biodiesel de l'Indonésie. Le pays devait initialement mettre en œuvre une obligation de mélange B50 — un mélange contenant 50 % d'huile de palme dans le diesel — à compter du 1er juillet 2026. Ce mandat a depuis été ramené à B45 pour 2026, le passage à B50 étant désormais anticipé fin 2026. Si cet ajustement atténue légèrement l'inquiétude sur l'offre à court terme, il n'a pas pour autant inversé la tendance des prix, ce qui signale que le marché a déjà intégré ce changement structurel. Comme l'a relevé Fastmarkets, les politiques commerciales et en matière de biocarburants sont devenues les deux déterminants les plus importants des prix de l'huile de palme en 2026.

Les données d'expédition confirment cette tension : les relevés des inspecteurs de cargaisons pour la période du 1er au 15 juin ont montré une hausse des volumes exportés d'huile de palme comprise entre 9,6 % et 23,8 % par rapport à la même période en mai. L'Inde à elle seule devrait importer plus de 600 000 tonnes d'huile de palme en juin, après 549 356 tonnes en mai — un volume considérable qui entre directement en concurrence avec l'offre destinée aux acheteurs d'Afrique de l'Ouest. Par ailleurs, les effets persistants d'El Niño continuent de peser sur les prévisions de production en Indonésie et en Malaisie, laissant peu d'espoir d'une correction par le côté offre à court terme.

Huile de tournesol : offre stagnante, hausse des coûts d'importation

L'huile de tournesol présente une situation différente, mais tout aussi difficile. La production mondiale a atteint environ 20,75 millions de tonnes métriques en 2025/26, soit un niveau à peine supérieur aux 20,38 millions de tonnes métriques de la saison précédente. Cette quasi-stagnation des volumes — dans un contexte de demande persistante — maintient les prix à des niveaux soutenus, sans perspective de détente à court terme.

Les coûts d'importation de l'huile de tournesol ont bondi d'environ 25 %, sous l'effet de la hausse des taux de fret, de la faiblesse des devises dans les principaux marchés importateurs et de contraintes logistiques. En février 2026, les prix étaient rapportés à environ 5 200 USD la tonne métrique aux États-Unis et à 5 278 USD la tonne métrique en Arabie Saoudite. Les contrats à terme ont rebondi vers 1 630 USD la tonne à la mi-avril, alors que les inquiétudes concernant les niveaux de stocks physiques s'intensifiaient. Les conséquences pour les marchés finaux ont été directes : les prix intérieurs dans les pays importateurs ont progressé jusqu'à 17 %, réduisant le pouvoir d'achat des consommateurs et incitant à un comportement de réapprovisionnement prudent — les importations se sont repliées à environ 1,2 million de tonnes en mars 2026.

La cause structurelle est bien connue. L'Ukraine demeure le premier exportateur mondial d'huile de tournesol, et la guerre en cours continue de réduire sa capacité d'exportation, sans qu'aucune résolution réaliste ne soit envisageable pour la campagne 2026.

Dynamiques de substitution : Afrique de l'Ouest et Moyen-Orient

L'écart de prix entre l'huile de tournesol et l'huile de palme remodèle les décisions d'achat dans les deux régions. Le prix relativement abordable de l'huile de palme maintient — et dans certains cas accélère — son rôle d'huile de cuisson de référence pour les industriels de l'alimentation et les consommateurs au Nigeria, au Ghana, en Côte d'Ivoire et sur les marchés voisins. En Afrique de l'Ouest, où l'huile de palme est déjà un pilier de l'alimentation, la hausse des prix du tournesol renforce cette préférence plutôt qu'elle ne la perturbe. Le risque, toutefois, est que tout resserrement supplémentaire de l'offre d'huile de palme — notamment à mesure que les ambitions de l'Indonésie en matière de B50 se concrétisent fin 2026 — pourrait réduire l'avantage de coût qui fait aujourd'hui des mélanges à base de palme une option attrayante.

Au Moyen-Orient, notamment aux Émirats arabes unis et en Arabie Saoudite, des tendances de substitution similaires sont observées dans la restauration et l'industrie agroalimentaire. Le marché régional des huiles de cuisson usagées était évalué à 379,1 millions USD en 2026 et devrait atteindre 524,95 millions USD d'ici 2034, reflétant à la fois la croissance des volumes de consommation et l'intérêt croissant pour le recyclage et les applications biodiesel dans le secteur.

Recommandations pour les importateurs et distributeurs

Le reste de l'année 2026 sera vraisemblablement marqué par une pression soutenue sur les coûts, tant pour l'huile de palme que pour l'huile de tournesol. L'huile de palme offre une valeur relative, mais se heurte à des contraintes structurelles d'approvisionnement liées aux mandats biodiesel et à la concurrence de grands importateurs comme l'Inde. La croissance de l'offre d'huile de tournesol est minimale, et l'inflation des coûts d'importation se répercute déjà sur les budgets de la distribution et de l'industrie agroalimentaire. Les acheteurs capables de sécuriser des contrats d'approvisionnement à terme ou de diversifier leurs sources d'huile seront mieux armés pour gérer la volatilité des marges. Le suivi du calendrier de transition de l'Indonésie de B45 à B50 constituera un indicateur avancé particulièrement important pour anticiper l'évolution des prix de l'huile de palme à l'approche du quatrième trimestre 2026.